Společnost Apex Group, jeden z největších globálních administrátorů fondů, oznámila tokenizaci akcií fondu krytého fyzickým zlatem. Operace proběhla prostřednictvím její maltské pobočky na blockchainu Polygon, přičemž podkladové zlato je fyzicky uloženo ve Švýcarsku a fond samotný je domicilován na Kajmanských ostrovech. Správcem aktiv je Lake Geneva Investment Management (AUM 1,5 miliardy USD) a přístup je omezen pouze na profesionální investory.
Jde o významný krok, protože ukazuje, že i tradiční fondy začínají využívat veřejné blockchainy, a to nejen pro transparentnost, ale také pro zrychlení vypořádání a zefektivnění back-office operací pomocí chytrých kontraktů.
⸻
Tokenizované zlato: rostoucí trend napříč trhy
Zlato patří mezi nejčastěji tokenizované komodity – a není divu. HSBC i UBS testují různé formy digitálního zlata pro profesionální i retailové investory. Na straně stablecoinů má duo Paxos a Tether ve zlatých tokenech kapitalizaci téměř 1,5 miliardy USD, i když jejich tokeny nejsou navázány na investiční fondy.
To je ale právě rozdíl – tokenizace podílových listů ve fondu má jiné právní, daňové i regulační implikace. A pokud je realizována na veřejném chainu, jako je Polygon, umožňuje rychlé vypořádání, automatizaci převodů a potenciální frakcionální vlastnictví.
⸻
Frakcionace: buzzword nebo skutečný posun?
Tokenizace často slibuje, že umožní vstup do fondů i menším investorům. V tomto případě však frakcionace zůstává teoretickým benefitem – fond je určen výhradně profesionálům. Přesto však do budoucna umožňuje architekturu, která by při změně regulace mohla zpřístupnit podíly širšímu publiku.
„Jsme hrdí, že jsme první poskytovatel finančních služeb, který z Malty spustil tento typ tokenizované akciové třídy. Tokenizací zvyšujeme efektivitu i diverzitu investiční základny,“ uvedl Omar Cascun, šéf Apex Group pro Maltu.
⸻
Apex jako tokenizační průkopník
Apex není v této oblasti nováčkem. Po akvizici společnosti FundAdminChain se stal jedním z nejaktivnějších hráčů v oblasti tokenizace fondů. Spolupracuje mimo jiné s Hamilton Lane, jedním z prvních institucionálních správců, kteří tokenizaci přijali, nebo se švýcarskou bankou Sygnum a distribuční platformou Allfunds Blockchain.
Společně s platformou Republic pak Apex umožnil frakcionální přístup k fondům Hamilton Lane i retailovým investorům – zatím s využitím konvenčních nástrojů, ale tokenizovaná verze už je na cestě.
Další velký hráč – Standard Chartered – po úspěšném testování blockchainové infrastruktury pro transfer agency služby zvažuje, že technologii začne nabízet i jiným institucím.
⸻
Tokenizace fondu = nový standard správy majetku
Vzhledem k rychlosti vypořádání, auditovatelnosti, nízkým nákladům a automatizaci se tokenizace fondů rychle posouvá z fáze pilotů do fáze provozních řešení. A Apex je jedním z těch, kdo nejen testují – ale už i reálně doručují.
⸻
Zlato je možná tradiční aktivum. Ale způsob, jak ho dnes držíme, se právě zásadně mění.
Zdroj: TKNZE
